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　　當前農產品市場呈現分化態勢，生豬、禽類等養殖鏈品種受供需博弈影響維持底部震蕩，而橡膠價格則在傳統淡季逆勢走強。行業基本面與政策端動向成為短期市場關注焦點。

　　生豬養殖鏈：產能低波動，但供需壓力尚未出清

　　產能維持低位，價格區間震蕩。根據周度數據，2月14日生豬價格14.59元/公斤，周環比下跌1.62%，同比降幅顯著。盡管當前能繁母豬存欄量處于低位，但節后養殖端競爭性出欄疊加二次育肥補欄謹慎，市場供應壓力仍存。集團豬企出欄量恢復至正常水平，社會面豬源充足，短期內價格缺乏持續反彈動力。

　　需求端疲軟制約上行空間。節后消費進入季節性淡季，居民家庭及餐飲需求轉弱，屠宰企業開工率提升乏力，白條市場普遍存在剩貨現象。盡管返校和返工帶來短期補庫需求，但整體消費增量有限。供需矛盾下，生豬期貨維持近弱遠強格局，反套邏輯（如3-9、5-9合約價差）成為市場主要策略。

　　替代品擠壓與成本壓力并存。禽肉、雞蛋等替代品價格低位運行，進一步削弱豬肉消費支撐。同時，飼料成本中玉米、豆粕價格維持高位震蕩，養殖利潤持續承壓。據機構調研，部分區域蛋雞養殖已跌破成本線，或加速行業產能出清，但短期內對豬肉替代效應的影響仍需觀察。

　　橡膠市場：淡季不淡，供需格局支撐價格韌性

　　供應端擾動推升價格表現。截至2月14日，STR20現貨價周環比上漲4.38%至15417元/噸，全乳膠山東市價達17200元/噸。東南亞主產區進入季節性低產期，疊加國內海南產區停割，供應縮減支撐現貨價格。此外，全球海運成本上升及產區天氣不確定性加劇市場對遠期供給的擔憂。

　　需求端邊際改善強化支撐。國內輪胎企業開工率逐步回升，節后補庫需求釋放帶動原料采購積極性。海外市場方面，印度及歐洲汽車產業鏈復蘇預期增強，天膠出口訂單穩中有升。下游消費從“弱現實”向“穩預期”過渡，疊加合成膠價格跟漲，天然橡膠性價比優勢凸顯。

　　政策與出口紅利助推長期景氣。國內農業政策持續聚焦產業鏈升級，粵港澳大灣區等出口樞紐的物流及質檢體系完善，為橡膠制品出口提供便利。部分企業通過優化包裝設計、對接國際標準，逐步打開歐盟等高端市場，中長期出口增長潛力值得關注。

　　總結：當前農業板塊分化特征明顯，生豬養殖鏈需等待產能去化與消費回暖的共振節點，而橡膠市場憑借供需緊平衡及出口紅利展現較強韌性。后續需重點跟蹤政策端對種業、冷鏈物流等領域的支持力度，以及極端天氣對主產區的潛在沖擊。